Unternehmensbewertung und Kaufpreisallokation

Wertermittlung - Wertverteilung - Buchwertprüfung

Bilanzaufsteller und Abschlussprüfer sind bei zahlreichen Gelegenheiten mit Unternehmensbewertungsfragen konfrontiert. Berührungspunkte bestehen dabei unabhängig vom Rechnungslegungssystem. So unterscheiden sich die Probleme beim Wertminderungstest nach IAS 36 im Grundsatz nicht von denen bei der Feststellung eines außerplanmäßigen Abschreibungsbedarfs nach HGB. In beiden Fällen stellt sich die Frage: Sind Buchwerte durch künftige Cashflows gedeckt? Hierzu sind Barwerte zu ermitteln, vorzugsweise durch Anwendung von Unternehmensbewertungsmethoden. Aber auch bei der Erstkonsolidierung wird regelmäßig auf Unternehmensbewertungsformeln zurückgegriffen, insbesondere bei der Aufteilung des bei einem Unternehmenserwerb bezahlten Kaufpreises auf einzelne Vermögenswerte (Kaufpreisallokation).

Erfahren Sie, was hinter den gängigen Unternehmensbewertungsformeln steckt und welche sich für Ihre Praxis empfehlen. Zahlreiche Beispiele zur Kaufpreisallokation versetzen Sie in die Lage, Unternehmenserwerbe nach IFRS und HGB zutreffend zu bilanzieren.

Teilnehmerkreis

• Mitarbeiter aus den Bereichen Rechnungswesen und Controlling

Mögliche Inhalte

1. Grundlagen der Unternehmensbewertung

• Zukunftsbezogenheit, Barwertkalkül
  
  

2. Verfahren der Unternehmensbewertung

• Ertragswertverfahren, DCF-Methoden
  
  

3. Was verbirgt sich hinter den Unternehmensbewertungsformeln?

• Eigenkapitalkosten / WACC
  
  

4. Grundlagen der Kaufpreisallokation

• Einzelerwerbsfiktion / Abgrenzung immaterieller Vermögenswerte vom Goodwill
  
  

5. Bewertungsmethoden der Kaufpreisallokation

• Marktorientierte, kapitalmarktorientierte und kostenorientierte Methoden
  
  

6. Kapitalwertorientierte Bewertungsmethoden

• unmittelbare Cashflow-Prognose (DCF-Methode), Lizenzpreisanalogie, Residualwertmethode, Mehrgewinnmethode
  
  

7. Anwendung auf Impairment-Test / Wertminderungstest

• Fortführung der bei Erstkonsolidierung zugrundegelegten Methoden / Abgrenzung von Nutzungswert und Fair Value